不良贷款是什么原因引起的（金融基础之不良资产）

一、什么是不良资产？

不良资产是一个泛概念，它是针对会计科目里的坏账科目来讲的，主要但不限于包括银行的不良资产，政府的不良资产，证券、保险、资金的不良资产，企业的不良资产。金融企业是不良资产的源头。

银行的不良资产严格意义来讲也称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指借款人不能按期、按量归还本息的贷款。

政府的不良资产，证券、保险、基金、信托的不良资产，非金融企业的不良资产适用统一会计准则，该类不良资产是指企业尚未处理的资产净损失和潜亏(资金)挂帐，以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。

潜亏挂账：不确认可能发生的损。导致账面资本价值的虚计和本期利润的虚增，从而达到管理盈余的目的。

二、不良资产产生原因？

−宏观经济政策不稳定，经济起伏剧烈；

−企业过度负债，经营管理不善，效益不佳；

−社会信用环境差，企业故意逃废债；

−金融监管乏力，风险防范意识淡薄；

−法制不健全

三、不良资产在中国发展历程

90年代政策为主导的金融市场导致大量不良贷款的形成。1999年財政部设立四大资产管理公司(AMC) ,预设経菅期限10年。1999年-2004年之间四大国有资产管理公司政策性接收四大国有银行逾万亿元不良资。2004年四大AMC逐浙从純政策化向商止化特型，并幵始培育各项子业务，如証券、保險、信托、房地戸、租賃、基金等。2009年四大AMC的经营期限被无限期延长。2010年四大AMC全面幵始商止化。信达首先完成股改，剥离历史上的政策性不良资产业务给財政部，只留下商业化业务。2013年信达在香港上市，2015年华融在香港上市。2005-2012年基于经营及改制上市需求，各类金融机构陆续开展不良资产的商业化剥离。2013年至今随着国内宏观经济的下行，商业银行体系内的不良资产逐渐暴露，不良率急剧上升。

四、不良资产产业链

一级市场：不良资产的收购市场，四大AMC和地方各省市AMC才可以做一级市场业务。可以直接从各大银行购买不良资产包，然后再转手卖给资产管理公司。

二级市场：不良资产的处置市场，商业银行、投资银行、证券公司、私募基金等金融机构通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司，参与不良资产二级市场业务。

民间系AMC获取不良资产的方式只有两种，10户以下可向银行购买，10户以上只能通过从四大拍卖获得。也可以与四大合作处置债权、占股地方AMC公司股权

五、不良资产处置

行业主要参与者分为国有资产管理公司、社会资本资产管理公司。

国有资产管理公司：四大资产管理公司，中国东方、中国信达、中国华融和中国长城，业务范围面向全国；省级资产管理公司，目前成立全国约20家，业务范围限于本省范围内不良资产业务；

社会资本资产管理公司：九信资产，海岸投资，KKR，橡树资本，高盛，摩根等；

（一）收购处置业务：通过收购或受托的方式对企业的不良债权资产进行管理和处置，从金融机构和非金融机构收购不良债权资产，对其进行管理并通过多种方式进行处置，最终实现资产升值及最大化回收现金；

（三）债转股业务：管理和处置债转股权资产，通过债转股、以股抵债和其他不良资产经营相关的交易获得较低成本债转股权资产，采用灵活多样的债转股资产运作和处置方式带来多种收益；

（四）收购重组业务：资产管理公司 在收购不良资产时就已经与原有的债权人、债务人通过协商达成债务重组协议；

（五）不良资产受托代理业务：对企业进行托管清算和重组等，不良资产经营机构可通过接受政府部门和企业的委托，为机构提供托管清算和重组服务。